[4/29, 장 시작 전 생각: 관세도 관세인데, 외국인은?, 키움 한지영]

[4/29, 장 시작 전 생각: 관세도 관세인데, 외국인은?, 키움 한지영]

- 다우 +0.3%, S&P500 +0.1%, 나스닥 -0.1%
- 엔비디아 -2.1%, 마이크론 -1.5%, 테슬라 +0.3%, 팔란티어 +1.7%
- 마 10년물 금리 4.2%, 달러 인덱스 98.7pt, 달러/원 1,436.8원.

1.

미국 증시는 혼재된 주가 양상을 보였습니다.

장 중 상하방 요인 둘다 있기는 했습니다.

미 중 협상 불확실성, H100 이상의 성능을 가진 화웨이 칩 출시로 인한 엔비디아 등 반도체주 약세 등이 하방 요인이었고,

미 재무부의 2분기 국채발행 물량(5,140억달러)이 기존(1,230억달러)보다 상향되긴 했지만 예상보다는 크지 않았다는 점이 금리 하락을 유발한 상방 요인이었습니다.

전체적으로 봤을 때, 지난 4거래일 연속 급등 이후 숨고르기 장세의 성격이 강했던 하루인 것으로 결론을 내릴 수 있겠네요.

2.

지금 S&P500과 나스닥은 지난 4월 초 연저점에서 각각 10.1%, 13.7% 반등했고(코스피 +11.1%, 코스닥 +11.8%),

월 중 내내 극단의 영공포 영역(0~25pt)에 머물러 있었던 CNN의 Fear & Greed index도 28일 현재 37pt로 공포의 영역(26~50pt)로 올라오는 등 투자심리도 이전에 비해 호전됐네요.

이제부터는 관세 자체보다 그 여진을 소화 해야하는 구간에 들어왔습니다.

M7 실적, 4월 고용, 5월 FOMC, 4월 CPI 등  대형 이벤트를 치르는 과정에서 개별 실적, 개별 지표 결과에 따라 시장 참여자들의 의견 충돌이 발생할 소지가 있습니다.

(ex: 관세 충격은 생각보다 강하며 지속력도 길 것이다 vs 관세 여진은 미미했으며, 실적, 경기에 대한 우려는 과도했다).

또 미국과 중국 모두 협상 의지는 높지만, 여전히 협상 접촉 여부를 둘러싼 진실공방이 증시에 노이즈를 주입시킬 수 있다는 점을 감안 시,

당분간 증시 상단이 제한된 레인지 장세 쪽으로 무게중심을 설정하는 게 맞지 않나 싶네요.

3.

오늘 국내 증시도 미국 증시의 혼조세 여파, 주중 대형 매크로 이벤트를 앞둔 경계심리 속 삼성전기, 에코프로비엠, 하이브 등 개별 실적을 확인하면서 종목 장세를 보일 전망입니다.

업종 측면에서는 미 재무부 국채 발행 부담 완화에 따른 금리 하락이 전일 급락한 바이오주들의 주가 되돌림을 만들어 낼 지 여부도 관건일 듯 합니다.

4.

지금 국내 투자자들의 고민은 외국인 셀코리아로, 4월 한달 동안 9.8조원 순매도하면서 2020년 3월 코로나 판데믹(-12.5조원) 이후 월간 최대 순매도를 기록 중에 있습니다.

일간으로는 4월 전체 20거래일 중 18거래일을 순매도하고 있으며, 순매도 대부분을 반도체, 화학, 철강, 자동차 등 경기 민감 업종이 차지하고 있네요.

이는 대외 수요 변화에 미국 등 여타 증시보다 상대적으로 민감한 한국의 주력 업종들에 대한 의구심을 가지고 있음을 시사합니다.

하지만 대규모 셀코리아에도, 유틸리티(20거래일 중 17거래일 순매수), 조선(11거래일), 상사, 자본재(9거래일), 호텔, 레저(18거래일), 소프트웨어(13거래일) 같은 업종은 순매수하고 있다는 점이 눈에 띕니다.

이들 업종은 경기 방어 성격, 관세 무풍지대에 해당하는 업종이자, 실적 가시성이 반도체, 자동차 등 여타 업종에 비해 나은 업종에 해당됩니다.

관세 불확실성이 남아 있는 상황 속에서는 포트의 일부를 이 같은 외국인 순매수 플레이 복제에 활용해 보는 것도 대안이라는 생각을 하고 있습니다.

——

요새 공기도 깨끗하고, 날씨도 무척 맑은 날들이 이어지고 있네요.

그래도 일교차는 아침 저녁으로 상당한 편이니, 다들 외투도 잘 챙기시고 건강에도 유의하시길 바랍니다.

최악은 지난거 같지만, 여전히 쉽지 않은 장세인 만큼 스트레스 관리도 잘하셨으면 좋겠습니다.

그럼 오늘도 화이팅 하시구요.

키움 한지영

https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6594